Der gesamte Anlageprozess ist vollständig automatisiert und lässt daher keinen Raum für emotionale Entscheidungen, die die Anlageperformance nachweislich schmälern. Die Strategie wird auf einer stressgetesteten und redundanten IT-Infrastruktur umgesetzt. In diesem Setup haben wir unser unabhängiges, mehrschichtiges Risikomanagement-Framework implementiert, das die Handelsaktivitäten in Echtzeit überwacht.
«Algorithmen gewinnen, weil dieselben Inputs jedes Mal die gleichen Outputs erzeugen. Sie lassen sich nicht ablenken, sie langweilen sich nicht, sie werden nicht wütend, sie ärgern sich nicht. Und sie fallen nicht der Litanei von Vorurteilen zum Opfer, die Menschen haben.» Daniel Kahneman
Die Renditen von TARO® sind völlig unabhängig von der Entwicklung der Aktien- oder Rentenmärkte. Basierend auf einem Mustererkennungsalgorithmus durchsucht die Strategie Märkte nach Anlagemöglichkeiten mit einem ansprechenden Risiko-Rendite-Verhältnis. Dieser Algorithmus ist universell, was bedeutet, dass er für jeden Futures-Kontrakt identisch ist und sogar Long- und Short-Positionen mit genau der gleichen Logik behandelt werden. Dies ermöglicht uns, reine Alpha-Renditen zu generieren, die den Portfolios unserer Kunden einen echten Mehrwert bieten, da sie nicht mit den gehandelten Märkten korrelieren.
«Alpha ist der heilige Gral der Vermögensverwaltung: unkorrelierte Überrenditen durch Anlagekompetenz.» Larry E. Swedroe
TARO® erwirtschaftet stabile Renditen, hat aber insbesondere in volatilen Märkten die stärkste Performance gezeigt. Während dieser Zeiträume neigen Marktteilnehmer dazu, ihre Positionen häufiger zu ändern, was zu Ineffizienzen führt und TARO® Chancen bietet, die ausgenutzt werden. In Zeiten erhöhter Volatilität leiden die meisten Anlagen, was TARO® zu einem grossartigen Vermögensstabilisator in den meisten institutionellen Portfolios macht.
«Antifragilität ist mehr als Resilienz oder Robustheit. Das Resiliente, das Widerstandsfähige widersteht Schocks und bleibt sich gleich; das Antifragile wird besser.» Nassim Nicholas Taleb
Der Algorithmus ist so konzipiert, dass er sich automatisch an eine sich ändernde Umgebung anpasst. Dies schliesst kurzfristige Veränderungen von Markteigenschaften wie Volatilität ein. Er hat aber auch die Fähigkeit, sich an längerfristige strukturelle Veränderungen der Märkte anzupassen. Diese Fähigkeit führt zu konsistenten Renditen und ermöglicht es dem Algorithmus, Ineffizienzen auf lange Sicht auszunutzen.
«Es ist nicht die intellektuellste der Spezies, die überlebt; noch das stärkste Individuum, das überlebt. Aber die Art, die überlebt, ist diejenige, die sich am besten an die sich verändernde Umgebung anpassen kann, in der sie sich befindet.» Leon C. Megginson